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什么是流動性挖礦？答案是這是一種有益的網絡參與策略，讓您有機會將您的部分資產放入去中心化交易所可用的流動資金池中。在去中心化金融(DeFi)出現之前，加密貨幣的所有者只能持有或交易它們以從其資產中獲利。然而，DeFi 流動性挖礦的出現在某種程度上改變了游戲規則。去中心化金融背后的故事令人興奮和有趣，該領域本身催生了無數創新思想，其中之一就是流動性挖掘。也稱為 DEX 挖礦、DeFi 挖礦或 DeFi 流動性挖礦，流動性挖礦只是加密用戶可以將其資產用于為他們工作的眾多方式之一。下面我們一起探討一下，流動性挖礦是否有利可圖呢？
對使用比特幣和其他加密資產進行流動性挖掘的詳細了解在很大程度上取決于您對該過程的了解程度。了解流動性挖礦的歷史之旅，可以讓人對它如何演變為 DeFi 領域的可靠解決方案有一個重要的印象。
你們中的許多人可能都知道，DeFi 的受歡迎程度在 2020 年飆升，并引入了一種賺取被動收入的新方法。新方法被設想為對與采礦相關的傳統概念的改進介紹。在新的挖礦方法中，用戶可以利用他們的加密貨幣在去中心化交易所中提供流動性。那么，流動性挖礦是最近才出現的現象嗎？
與通常的假設相比，這種挖礦方法比 DeFi 社區本身更古老。例如，在 DeFi 出現之前最大的 DEX 之一 IDEX 于 2017 年 10 月提供了流動性挖礦設施。隨后，世界見證了衍生品流動性協議 Synthetix 的到來，該協議利用了去中心化的預言機提供商， Chainlink，用于挖掘流動性。最終，世界能夠找到“什么是流動性挖礦？”隨著 2020 年流行的 DEX 的推出，如Compound和Uniswap。
Compound 和 Finance 等去中心化交易所的引入對 DeFi 生態系統產生了根本性的影響。到 2021 年 6 月初，DeFi 市場擁有價值近 10.5 億美元的抵押資產。截至 9 月，鎖定在DeFi 流動性協議中的資產總價值增加了十倍。所有這些因素顯然已經將注意力轉向尋找更多關于流動性挖掘及其工作的信息。
流動性挖礦是一種去中心化的金融機制，參與者將他們的一些加密資產提供給各種流動性池，他們從中獲得代幣和費用獎勵。
深入解答“什么是流動性挖礦？” 如果您正在考慮將您的一些加密貨幣資產放入流動性池中，了解這一點更為重要。流動性挖礦已被證明在投資者中非常受歡迎，因為它可以賺取被動收入，這意味著您可以從加密貨幣的流動性挖礦中獲得回報，而無需在此過程中做出積極的投資決策。您的總回報取決于您在流動資金池中的份額。
盡管加密貨幣的流動性挖掘在 2020 年 6 月變得更加流行，但該策略早在三年前就已率先提出。該概念最初由 IDEX于 2017 年定義，IDEX是最受歡迎的去中心化交易所之一。在接下來的三年里，這個概念被 Synthetix 和 Compound進一步完善。
當 IDEX 首次引入DeFi 流動性挖礦時，它以獎勵計劃的形式存在，為交易所的參與者提供一定的利益。一旦參與者決定提供流動性，他們就會獲得 IDEX 代幣，而不是將資金鎖定在一個單獨的資金池中。為了獲得 IDEX，參與者唯一需要做的就是填寫一個基本的限價訂單。
DeFi 流動性挖礦概念在 2020 年 Compound 宣布后以極快的速度被采用。從那時起，流動性挖礦的總鎖定價值 (TVL) 接近 970 億美元。它在交易所參與者中流行的一個主要原因是任何人都可以使用這種策略。流動性挖礦不是將你的加密資產存儲在它們不會給你帶來任何收益的地方，而是讓你可以從現有資產上賺取被動收入。
如今，用戶想要從事流動性挖礦的原因有很多。經濟收益是主要的驅動因素，盡管用戶還有其他潛在的好處需要研究。
賺取交易費用，與池中提供的流動性成比例。
潛在的高流動性收益率。
獲得治理代幣的可能性取決于項目。
任何擁有加密資產的人都可以輕松訪問。
承擔更大的風險通常會為您的初始流動性貢獻帶來更高的收益。例如，提供兩種不穩定的加密資產作為流動性可能會比提供兩種穩定幣產生更好的回報。然而，穩定幣的價值不會有太大波動，而像 ETH、BNB 或其他資產的價格隨時可能發生 10% 或更多的變化。此外，收益會受到你為其提供流動性的交易對的受歡迎程度的影響，因為交易費用對你的收益起著至關重要的作用。
在治理代幣方面，他們在進行流動性挖礦時得不到保證。像Pancakeswap這樣的平臺將允許用戶抵押他們的流動性提供者 (LP) 代幣來賺取該平臺的原生代幣CAKE 。Uniswap 目前沒有此類激勵措施，其他一些平臺也不提供原生獎勵。此外，這些代幣的價值也會波動，從而影響潛在收益。
關于流動性挖礦盈利能力的可能討論也將對提供和挖掘流動性之間的差異產生影響。您可以通過在交易對中存入加密貨幣并從交易費用中獲得獎勵來提供流動性。用戶必須支付少量費用才能在交易對中交換代幣。小額費用作為流動性提供者的獎勵來源。在不同代幣互換同時發生的情況下，流動性提供者可以獲得可觀的被動收入。
另一方面，流動性挖掘類似于提供流動性，因為兩者都涉及向DEX提供流動性。然而，流動性耕作或挖礦的過程涉及 LP 代幣或您因提供流動性而獲得的流動性提供者代幣。現在，您可以在挖礦程序中使用 LP 代幣來賺取獎勵。有趣的是，挖礦獎勵直接來自平臺流動性供應的激勵。
除了賺取收益的機會外，不同的協議還可以提供治理代幣等獎勵激勵。此外，當 DEX 的原生代幣因實用性而流行時，使用比特幣進行流動性挖掘成為可能。使用流行的原生 DEX 代幣，您可以輕松地將其換成比特幣和以太幣，或進行交易以獲得更高的利潤。
什么是流動性挖礦？答案是可以提供過程的概述。但是，您需要更深入地了解流程的工作原理，以全面了解其含義。首先，你應該知道流動性挖礦也被稱為流動性挖礦。現在，您知道流動性耕作或挖礦涉及通過加密貨幣向去中心化交易所提供流動性。去中心化交易所本質上要求具有流動性，因此意味著為向他們提供流動性的用戶提供獎勵設施。
許多去中心化交易所都在自動做市商或 AMM系統設計的基礎上運行。自動做市商或 AMM 基本上是一種智能合約，可以促進有效的交易監管。智能合約的去中心化特性消除了用戶與交易所訂單簿交互的需要。
有趣的是，使用比特幣和其他加密貨幣進行流動性挖掘的基礎始于這些具有代幣交換功能的平臺。代幣互換允許在流動資金池中將一種代幣換成另一種代幣。用戶必須為每筆交易支付特定費用，例如Uniswap上交換代幣價值的0.3% 。
然后，AMM將收取費用并將其作為獎勵分配給流動性提供者。現在，DEX將呈現一個不同用戶群體相互支持的共生生態系統。例如，代幣交換者為去中心化交易所的交易支付少量費用，DEX獲得所需的流動性，流動性提供者因提供流動性而獲得獎勵。
流動性挖礦運作的另一個重要因素是流動性礦池。流動性池通常包括兩種不同的代幣，為單個交易對提供代表。大多數去中心化交易所都意味著需要以 1:1 的比例在流動性池中分配代幣。它基本上表明流動性池應該在交易對中擁有等量的兩種代幣。
流動性挖礦或挖礦的工作不僅僅是對流動性礦池及其作用的描述。您在DEX中遇到的一個常見亮點是去中心化。去中心化交易所的開發者應該授權社區參與項目。
通過使社區和運營商能夠控制平臺，可以實現同樣的目標。去中心化交易所有一個特定的治理模型，允許用戶通過投票參與。平臺治理代幣的所有權賦予用戶投票權，開發者通常確保治理代幣的公平分配以保障去中心化。
治理代幣是流動性挖礦的關鍵因素，因為您可以識別另一種形式的具有治理特權的獎勵。許多協議以傳統收益率和治理代幣獎勵流動性提供者。因此，隨著流動性提供者的額外收入來源，流動性挖礦的盈利能力進一步提高。
流動性提供者可以獲得參與去中心化交易平臺治理的額外特權。結果，流動性提供者不僅獲得了被動收入的機會，而且還獲得了改變協議本身及其運作方式的特權。流動性礦工還可以根據需要向協議 添加流動性礦池。
任何關于流動性挖掘的討論中的另一個重要方面將引起人們對相同協議類型的關注。上線一年后，對流動性挖礦的需求大幅增加。超過 120 個DeFi平臺鎖定了價值超過 800 億美元的資產。即使你可以期望所有 DeFi 解決方案都遵循類似的概念，也有一種特定的方法來分發流動性農業協議。流動性挖礦協議中三種值得注意的類別包括以下內容。
1. 公平分權
公平去中心化的協議側重于為所有相關方創造公平的競爭環境。因此，公平去中心化協議更有可能在早期社區成員和活躍用戶之間平均分配原生代幣。
2. 漸進式權力下放
漸進式去中心化也是 DeFi流動性挖礦協議的另一個重要特征。此類協議可以通過在漸進過程中促進令牌分發來促進權力逐漸轉移到社區。它防止了治理令牌分配不平衡的可能性。
3. 增長營銷
流動性挖礦協議的最后一類包括增長營銷協議，它與其他兩個協議完全不同。這種類型的模型依賴于對參與項目營銷的社區成員的激勵。因此，個人可以宣傳DeFi 協議或平臺并獲得治理代幣作為獎勵。
此時關于流動性挖礦的最關鍵方面將是與之相關的優勢和風險。然而，重要的是在識別任何潛在的流動性挖礦風險之前反思價值收益。以下是流動性農業或采礦的一些有前途的優勢。
1. 原生代幣的公平分配
流動性礦池的概念為機構投資者和低資本投資者提供了平等的機會。因此，您可以從任何偏袒的擔憂中得到極大的緩解。
2. 雙贏局面
流動性挖礦盈利的前景在很大程度上伴隨著去中心化交易平臺和流動性提供者的雙贏局面。流動性提供者可以獲得回報，而去中心化交易所則可以獲得其運營所需的理想流動性。
3. 發展忠誠社區
與流動性挖礦計劃相關的下一個顯著價值收益是指為項目開發忠誠的社區。在流動性農業計劃的幫助下，協議可以開發一個信任和支持平臺上新項目的社區。
4. 治理與創新
治理代幣的獎勵還為流動性挖掘提供了另一個顯著的價值優勢。此外，流動性挖礦協議還為具有包容性治理特權的 DeFi 的更多創新開辟了新途徑。
雖然以上所有這些聽起來都很吸引人，但流動性挖礦也有一些缺點。天下沒有免費的午餐，尤其是在加密行業。
第一個問題是無常損失，這是最大的問題。將您的加密資產鎖定在流動性池中很吸引人，但如果代幣價格發生變化，它將影響您最初投資的資產。要么你收到的每種資產數量大致相同，但現在價值較低，要么兩種資產中的一種變得“占主導地位”并影響你想要提取的另一種代幣的余額。此外，所賺取的交易費用可能無法抵消這些損失，從而導致整體虧損。
第二個問題是拉地毯的可能性。任何人都可以輕松創建 DeFi 地毯式拉動，這主要影響最近推出的新代幣。但是，流動性池創建者可以隨時關閉池并撤走投資于代幣的任何資金。因此，在為代幣提供流動性之前對其進行徹底分析仍然至關重要。
第三期是代表您為其提供流動性的代幣的項目。如果該項目有代碼漏洞，罪犯就有可能觸發各種惡劣的影響。當然，這也適用于您為流動性池本身做出貢獻的平臺。Uniswap和 Pancakeswap 等成熟的DEX通常是安全的，但這不適用于較小的 AMM 平臺。
在確定適合您和您的投資組合的投資策略之前，請務必將 DeFi 流動性挖掘與其他被動投資策略進行比較。即使您可能已經回答了“什么是流動性挖礦？”這個問題。至此，Staking和Yield Farming等其他被動投資策略也具有顯著優勢。
1. 流動性挖礦與 Staking
與流動性挖掘一起考慮的第一種被動收入策略是質押，這是一種共識算法，允許用戶在權益證明 (PoS) 算法中將其加密資產作為抵押形式進行質押。
當礦工使用一定數量的計算能力在工作量證明 (PoW) 區塊鏈中獲得共識時，將選擇賭注最高的投資者來驗證區塊鏈交易。與 PoW 區塊鏈相比，隨著能源效率的提高，PoS 算法提供了獲得獎勵的獨特機會。
抵押金額越高的人通常會獲得更高的回報，這類似于在進行加密貨幣的流動性挖掘時發生的情況。
質押的另一個明顯優勢是風險相對較低。雖然項目失敗和流動性風險是可能的，但流動性開采風險要嚴重得多。例如，地毯式欺詐只有在DeFi流動性挖掘中才有可能。
2. 流動性挖礦與收益農業
雖然一些投資者有時會互換使用流動性挖礦和流動性挖礦這兩個術語，但重要的是要了解流動性挖礦是收益性挖礦的一個子集，它涉及將加密資產鎖定在各種區塊鏈協議中以賺取被動收入。
雖然流動性挖礦會讓投資者賺取原生代幣，但通過流動性挖礦進行的投資會讓投資者賺取利息。這兩種策略具有相似的收益和風險。
與所有產生被動收入的投資選擇一樣，流動性挖掘并不適合所有人。它也不是在去中心化金融中賺錢的有保障的方式。風險可能不會超過潛在的好處，盡管這需要一些徹底的研究才能弄清楚。始終列出利弊，對收益進行一些模擬，以及如果提供的代幣價值下降 10-20% 會發生什么。
對于那些想要沿著這條路冒險的人來說，從少量開始然后看看會發生什么可能是明智的。然而，盲目地將數千美元投入流動資金池并希望獲得最好的結果可能會產生不盡如人意的結果。
以上內容介紹了流動性挖礦是否還有利可圖。流動性挖礦是DeFi生態系統的重要組成部分，也是確保DeFi 發展的重要一環。流動性提供者可以通過流動性農場在去中心化交易所的流動性池中賺取被動收入。 盡管流動性農業或挖礦為DEX和DeFi的增長帶來了許多有利的前景，但它也有許多挫折。無論您決定采用一種方法還是另一種方法，請始終進行自己的研究，并且無論何時投資任何資產類別，都不要冒超過您可以承受的損失的風險。
